отличие коэфициента оборачиваемости запасов от активов

3,23 Mb.страница10/11Дата конвертации15.10.2011Размер3,23 Mb.Тип ... Смотрите также:                   10   ^ 102. Политика управления денежными активами предприятия. Основные модели оптимизации остатка денежных средств (=98) Политика управления денежными активами заключается в оптимизации совокупного размера денежных активов для обеспечения постоянной платёжеспособности и эффективного использования в процессе производства. Этапы разработки политики: 1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде. ^ Оценка степени участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде. Основной показатель оценки ЂЂЂ коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале: ЂЂЂ средняя сумма денежных активов, ЂЂЂ средняя сумма оборотных активов ^ Определение среднего периода оборота и кол-ва оборотов в предшествующем периоде. ПОДА ЂЂЂ период оборота денежных активов ЂЂЂ средняя сумма денежных активов ОО - однодневный оборот КОДА ЂЂЂ кол-во оборотов денежных активов, ВОР ЂЂЂ выручка от реализации продукции, ЂЂЂ средняя сумма денежных активов Определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения и определяется коэффициент рентабельности. УОКФВ ЂЂЂ уровень отвлечения краткосрочных финансовых вложений, ЂЂЂ средняя сумма краткосрочных финансовых вложений КРКФВ ЂЂЂ коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений, ЧП ЂЂЂ чистая прибыль Определение абсолютной платежеспособности ^ 2. Оптимизация среднего остатка денежных активов ЂЂЂ обеспечивается путем расчетов необходимого количества отдельных видов остатка денежных средств. Наиболее распространенной моделью определения оптимального среднего остатка денежных активов является Модель Баумоля(трансформированная модель ЕОQ). Исходным положением Модели является постоянство расходования потока денежных средств, хранение всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю. Если бы пополнение остатков денежных средств за счет продажи части краткосрочных финансовых вложений или краткосрочных кредитов банка осуществлялась бы в 2 раза чаще, то размер max и среднего остатков денежных средств был бы в 2 раза меньше. Однако каждая операция по продаже краткосрочных активов или получению кредитов банка связана с дополнительными расходами, размер которых возрастает с увеличением частоты (или с сокращ. Периода) пополнения денежных средств. Обозначим этот вид расходов как РО. Для экономии общей суммы расходов по обслуживанию операции пополнения денежных средств следует увеличить период или снизить частоту этого пополнения, что повлечёт за собой увеличение размеров max и среднего остатков денежных средств. Но эти остатки доходов не приносят, а их рост приводит к потере альтернативных доходов в форме краткосрочных финансовых вложений. С учетом потерь этих двух видов строится ^ Модель Баумоля, которая позволяет определить оптимальную частоту пополнения и оптимальный размер остатка денежных средств, при которых совокупные потери будут минимальны. ПОод ЂЂЂ планируемый объём денежного оборота, Модель Миллера-Ора ЂЂЂ это ещё б

Бюджетная система РФ 1 чел. помогло.

102. Политика управления денежными активами предприятия. Основные модели оптимизации остатка денежных средств (=98)